冻梨网A股“股神”又火了!套现高达100亿,狂赚40倍

A股“股神”又火了!套现高达100亿,狂赚40倍

“股神”巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦是全世界最成功的投资公司之一,而很多人不知道,伯克希尔哈撒韦的前身是一家濒临破产的纺织公司。

在A股市场,有一家上市公司因发展经历与其相似,被外界称为“中国版的伯克希尔哈撒韦”,这就是以服装业务起家、然后跨界股权投资的雅戈尔。

从1999年以来,雅戈尔凭借“炒股”,在中信证券、宁波银行等个股中大赚特赚,鸿运当头,在很大程度刷亮了公司的业绩,因此被成为“股神”。然而,公司董事长李如成表示,以后尽量少“炒股”了,公司将进一步聚焦服装主业的发展,这又是为什么呢?

半年从宁波银行套现100亿元

2月3日晚间,宁波银行公告显示,雅戈尔从2020年8月开始至2021年2月之间,分三次通过集中竞价交易减持了2.9亿股宁波银行的股份,减持均价为33.73元/股。

图片来源:宁波银行公告

减持了近5%的股份后,雅戈尔集团仍持有宁波银行8.32%的股份,是宁波银行的第三大股东。

图片来源:宁波银行公告

这半年时间,宁波银行股价似乎并未受到雅戈尔减持的影响,区间涨幅超26%,远远超过其他银行股。

1月29日,雅戈尔在2020年业绩预告中公告称,公司在2020年累计出售宁波银行2.96亿股,实现净利润约26.4亿元。

宁波银行与雅戈尔可谓渊源已久——两家公司的所在地都同在宁波的鄞州区。2007年7月19日,宁波银行正式登陆深圳证券交易所挂牌交易,雅戈尔作为发起人股东之一,持有宁波银行1.79亿股股份,占其发行后总股本的7.16%。2009年10月10日,雅戈尔又与宁波银行签订了《非公开发行A股之认购协议》,以11.63元/股的价格认购宁波银行7050万股股份,持股比例提高至8.65%。

而自2013年12月2日起,雅戈尔开始从二级市场陆续买入宁波银行股份,一度持有宁波银行14.15%股份。

按照今天宁波银行40.41元的收盘价计算,雅戈尔的这笔投资至少涨了40倍。

董事长曾言:投资赚了制造业30年的钱

在过去的十多年里,雅戈尔的服装生意每况愈下,但是投资业务却做得风生水起,一度因出色的炒股能力被市场封为“股神”。

雅戈尔的炒股史开始于1999年,首次试水是斥资3.2亿元投资发起成立中信证券股份有限公司,取得了9.61%的股份。2007年,雅戈尔抛售中信证券股份4506.56万股,实现投资收益达16.51亿元,占当年雅戈尔净利的一半。

之后雅戈尔又陆续投资了广博股份、宜科科技(后更名为汉麻产业、联创电子)、宁波银行、浙江财产保险等。到2005年,股权分置全面铺开,雅戈尔持有的金融资产市值也迅猛增长。

2007年,投资收益较上年度增加5110.92%的主要原因是公司抛售了部分中信证券股权(投资收益:16.5亿元).

2008年,投资中信证券获得投资收益25.78亿元。

2009年,投资中信证券获得投资收益14.9亿元。

2011年,投资中信证券获得投资收益5.43亿元,投资中联重科获得投资收益5.57亿元,投资宁波银行获得投资收益1.92亿元。

2012年,投资宁波银行获得投资收益1.63亿元,投资上汽集团获得投资收益8956亿元。

2013年,投资宁波银行获得投资收益1.28亿元,金正大2.49亿元,上汽集团5035万元。

2014年,投资工大首创获得投资收益1.32亿元,投资中信证券获得投资收益14.89亿元。

2015年,投资中国平安、浦发银行、金正大等共产生投资收益 23亿元。

2016年,投资浦发银行、联创电子、中信证券、广博股份、金正大、中国平安等共产生投资收益5.8亿元。

2017年,投资创业软件、广博股份、金正大、浦发银行等产生投资收益11.2亿元。

2018年,投资宁波银行可转债、中信股份、浦发银行、创业软件等产生投资收益5.7亿元。

2009和2010年雅戈尔的金融投资业务分别实现净利润16.25亿、12.45亿。雅戈尔董事长李如成欣喜地表示:“我做了30多年服装,利润都是一点一点积累起来的。但投资就不一样,一下子就能赚制造业30年的钱!”

为什么突然放弃炒股?

按理说,既然尝到了“炒股”的甜头,雅戈尔应该乘胜追击,继续在股市发力。

然而,近两年来,公司多次表态,要逐渐退出“炒股”,不再开展非主业领域的财务性股权投资,并择机处置既有财务性股权投资项目,未来将进一步聚焦服装主业的发展。

这个表态,不但出现在2019年4月29日的公告中,也出现在雅戈尔董事长李如成的口中,因为他看到了投资的风光,也看到了投资的风险。

李如成在股东大会上坦言:“公司这些年的投资有盈有亏,我们感觉最近几年(投资业务)存在很大的变数,主要有两方面原因:一是证监会对股权投资退出的限制,退出越来越难,这给了我们很大压力;二是会计准则的变化太大,连伟大的巴菲特都搞不明白了,他一会儿亏损五百多亿,一会儿又盈利六百多亿,因为股价的波动直接影响到利润,像雅戈尔这样的企业,很难去承受这种变动。”

公开资料显示,截至2019年3月末,雅戈尔投资项目共39个,投资成本304.55亿元,期末账面值320.20亿元。其中持股规模最大的当属中信证券,市值占比达到49.62%,占到雅戈尔总资产的比例达到21.59%。

中信证券早期确实让雅戈尔赚足了腰包,高昂的投资收益也大大润饰了公司净利润数据。

但好花不常开,此后的2015年,雅戈尔通过二级市场买入及参与新股认购的方式,累计持有中信股份14.55万股,占中信股份总股本的4.99%,总投资成本达170.62亿元。但是中信股份在2016年股价下跌16.92%,致使雅戈尔当年投资业务净利润同比下降39.24%,甚至在2017年的年报中,雅戈尔计提中信股份资产减值准备33.08亿元,其中投资业务净利润为-16.89亿元,同比下降201.95%。

此外李如成的更大愿望,还是要回归服装主业,做大做强,要比肩美国的耐克,德国的阿迪。

“雅戈尔要用30年逐步打造成世界级时尚集团。对未来发展的思路已清晰,就是时尚产业。其他无关业务该停的都停掉,该收的都收掉。”李如成这样来表决心。

但一个事实是,服装业竞争越来越激烈,赚钱越来越难。特别是在疫情冲击下,整个行业几乎陷入寒冬。更容易脱颖而出的,往往不是老品牌,而是“国潮”之类的新势力。雅戈尔作为老牌服装企业,能否在新潮流下杀出一条血路,尚未可知。

看到“股神”要准备回归主业了,突然觉得很奇怪,上市公司难道不应该一直专注于自己的主业吗?

本文由淘股吧综合自:中国基金报、投资者网、锐度财经 等

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